С января по март на рынке появилось 25 ориентированных на криптовалюту венчурных и хедж-фондов, что является максимальным показателем со II квартала 2021 года. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Crypto Fund Research.
За 2024 год количество новых фондов и организаций почти в два раза превысило число закрытых. Во время медвежьего 2023 года это соотношение было практически одинаковым.
Банкротства хедж-фондов Three Arrows Capital и Alameda Research открыли возможности для прихода новых игроков по мере восстановления рынка, заявил руководитель отдела исследований в CCData Джошуа де Вос. Он отметил, что «выжившие» организации получили двузначную и трехзначную доходность.
«Учитывая циклический характер криптовалюты, весьма вероятно, что появятся новые криптофонды, которые помогут заполнить пустоту, оставленную некоторыми компаниями, а также новые возможности», — добавил де Вос.
По данным Galaxy VisionTrack, общий рынок специализированных криптовалютных хедж-фондов вырос с $16,3 млрд в начале января до $21 млрд к концу марта.
Среди новых инвестиционных организаций журналисты выделили:
Frachtis от CEO Chorus One Ксавье Мигана;
Topology от экс-партнера венчурной фирмы Paradigm Кейси Карузо;
Nazare Venture от основателя стартапа Orchid Labs Стивена Уотерхауса.
Повышенная конкуренция
Руководитель отдела данных VisionTrack Бэйли Йорк подчеркнул, что I квартал стал «хорошим временем для многих активно управляемых стратегий по привлечению средств».
Однако скорость запуска новых фондов сейчас значительно ниже, чем в период «ренессанса» 2017 года, когда раз в три месяца запускалось в среднем 73 новые организации.
С начала 2024 года зафиксирована 631 венчурная сделка на общую сумму $2,62 млрд. За аналогичный период прошлого года стартапы привлекли $2,9 млрд в 781 раунде.
В I квартале 2021 года показатель достигал $7,2 млрд при 817 сделках.
Во многом оживление инвестиционных криптофондов связано с январским запуском спотовых биткоин-ETF в США и майским одобрением заявок на аналогичный продукт на базе Ethereum.
«Запуск криптовалютных хедж-фондов, вероятно, будет несколько меньшим по объемам, чем пару лет назад. Отчасти это связано с тем, что криптовалютные ETF поглотили часть рынка», — объяснил генеральный директор Crypto Fund Research Джош Гнайзда.
Основатель Frachtis подчеркнул, что фондам «по-прежнему довольно сложно собрать деньги». По его словам, на рынке не так уж много новых игроков, которые готовы вкладывать средства.
Однако Уотерхаус из Nazare Venture не согласился с его выводами:
«Я бы сказал, что в 2014–2016 годах, когда я работал в Pantera, было труднее собирать деньги. Тогда главным вопросом было: “Имеет ли этот вообще смысл?”. Теперь вопрос совсем в другом: “Что на самом деле произойдет дальше и что в этом такого?”».
Напомним, по итогам недели с 11 по 17 мая приток в криптовалютные инвестпродукты составил $932 млн, согласно CoinShares.
К концу I квартала 2024 года хедж-фонд Millennium Management владел спотовыми биткоин-ETF на $1,94 млрд.
