Что такое Aster?
Aster — DEX для торговли бессрочными фьючерсами с кредитным плечом до 1001x. Платформа поддерживает скрытые ордера, грид-трейдинг, контракты на акции и работает в сетях BNB Chain, Ethereum, Solana и Arbitrum.
Всего за несколько дней после запуска в сентябре капитализация токена ASTER достигла нескольких миллиардов долларов, вызвав заметный ажиотаж в DeFi.
Многие участники рынка называют проект одним из самых амбициозных в сегменте и сравнивают его с Hyperliquid. Помимо высокого левериджа, Aster привлекает пользователей скрытыми ордерами, глубокой кроссчейн-ликвидностью и набором функций, заявленных как инновационные.
Биржа предлагает два режима торговли:
Pro Mode с книгой ордеров;
Simple Mode с исполнением сделок в один клик и защитой от MEV.
Раздел Aster Earn позволяет получать пассивный доход за счет продуктов вроде asBNB и USDF, а также стейкинга USDT, CAKE и токена на базе биткоина asBTC.
Интерфейс секции Earn. Источник: Aster.
Готовится к запуску сеть первого уровня Aster Chain, ориентированная на высокую производительность и приватность.
Что «под капотом» у Aster?
Aster работает как многофункциональная децентрализованная биржа с несколькими направлениями: ее экосистема объединяет бессрочные контракты, спотовую торговлю и «доходные активы».
Рассмотрим подробнее основные продукты и возможности.
Aster Pro
Aster Pro — ключевой продукт платформы, децентрализованная биржа бессрочных контрактов с книгой ордеров, поддерживающая различные сети.
Основные функции и особенности:
одноассетный режим (single-asset mode): обеспечение в USDT, изолированная маржа, расчет PnL по каждой позиции.
мультиассетный режим (multi-asset mode): высокая капиталоэффектиновсть благодаря поддержке нескольких криптоактивов в качестве обеспечения, кросс-маржа, автоматическая конвертация балансов.
коэффициенты обеспечения: при расчете маржи каждый актив дисконтируется в зависимости от уровня волатильности.
Продукт поддерживает широкий спектр ордеров: рыночные, лимитные, стоп-лимит, стоп-маркет, трейлинг-стоп и post-only. Доступны также: тейк-профит, стоп-лосс, Reduce-Only и режимы исполнения Time-in-Force (GTC, IOC, FOK).
Среди продвинутых инструментов — трейлинг-стоп с callback, автоматические стратегии грид-трейдинга и возможность работы с контрактами токенов на этапе предпродажи с заданными параметрами маржи.
Интерфейс биржи в Pro-режиме. Источник: Aster.
Деривативы на базе акций
На Aster Pro также доступен трейдинг бессрочными контрактами на акции американских компаний. Пользователи могут открывать позиции в парах вроде AAPLUSDT с расчетами в криптовалюте и кредитным плечом до 50x.
Все операции проводятся в USDT, а торговые сессии синхронизированы с расписанием фондового рынка США.
Основные параметры:
максимальное плечо — до 50x на контракт;
комиссии — для VIP-трейдеров с 14-дневным объемом свыше $1 млрд комиссия мейкера может быть нулевой;
торговые сессии: премаркет, основной рынок, постмаркет и ночной режим.
Фандинг-комиссии списываются каждые восемь часов, а ценообразование обеспечивают оракулы, в частности от Pyth Network. Такая модель открывает пользователям по всему миру ончейн-доступ к деривативам на базе акций без участия традиционных брокеров и кастодианов.
Интерфейс торговли акциями. Источник: Aster.
1001x
1001x, также известная как Aster Simple, предлагает торговлю бессрочными контрактами с плечом до 1001x в сетях BNB Chain и Arbitrum. Ликвидность обеспечивает пул ALP, а ценовые данные поступают от децентрализованных оракулов Pyth Network, Chainlink и Binance Oracle.
Основные параметры:
максимальный леверидж: 1001x для контракта BTCUSD, 250x для ETHUSD, 75x для альткоинов, 200x для традиционных валютных пар;
комиссии: 0,08% за открытие и закрытие при плече ниже 500x; при 500x и выше размер комиссии зависит от PnL;
режимы: Standard, Degen (от 500x до 1001x, без комиссии за открытие и проскальзыванием в 0,01%); Dumb Mode (краткосрочные прогнозы цен с ROI до 82%).
Все позиции изолированы, а ставки финансирования пересчитываются в каждом блоке для балансировки рисков ALP. Такой подход позволяет использовать сверхвысокое плечо при сохранении устойчивости системы и надежности исполнения сделок.
Интерфейс секции 1001x. Источник: Aster.
Aster Spot
Aster Spot позволяет совершать прямые сделки по рыночным ценам с токенами ASTER, APX, USDT, BTC и ETH в сети BNB Chain.
Доступны рыночные, лимитные и стоп-лимитные ордера, а также опции Post-Only и Time-in-Force.
Aster Earn
Aster Earn предлагает автоматизированные продукты для получения доходности, совмещающие стратегии DeFi и CeDeFi с возможностью стейкинга в один клик и обновлением наград в реальном времени.
Начисления происходят непрерывно и не требуют ручного клейма. При этом активы можно использовать как залог для маржинальной торговли в Aster Pro через программу Trade and Earn — так участники рынка одновременно получают стейкинг-награды и торгуют бессрочными контрактами.
Какие особенности у стейблкоина USDF?
USDF — обеспеченный стейблкоин Aster, выпускаемый в соотношении 1:1 к USDT. Он дает держателям возможность получать пассивный доход.
Ключевые особенности:
конверсия 1:1 — всегда доступен обмен на USDT, что обеспечивает жесткую привязку и устойчивость к арбитражу;
доходность — инструмент основан на дельта-нейтральных стратегиях и диверсифицированных инструментах DeFi; прибыль распределяется еженедельно между стейкерами asUSDF;
стейкинг: блокировка USDF предполагает выпуск asUSDF — доходного токена с дополнительными Au-поинтами для вознаграждений в ASTER;
устойчивость на медвежьем рынке — в отличие от USDe, испытывающего давление при отрицательном финансировании, USDF использует кредитные стратегии для сохранения доходности;
институциональный потенциал — децентрализованная архитектура и кастодиальное хранение резервов через Ceffu делают актив удобным для крупных игроков.
Интерфейс секции USDF. Источник: Aster.
Что такое скрытые ордера и даркпулы от Aster?
Скрытые ордера на Aster DEX позволяют трейдерам выставлять лимитные заявки, не раскрывая их объем или намерения в биржевом стакане. Такой механизм сохраняет приватность до момента исполнения и снижает риски фронтраннинга, проскальзывания и целевых ликвидаций.
В отличие от айсберг-ордеров, частично заметных на рынке, скрытые заявки Aster не отображаются вовсе. При этом они добавляют ликвидность к открытым приказам и способствуют эффективному ценообразованию. Это дает возможность проводить сделки незаметно, сохраняя глубину рынка — то, чего часто не хватает офчейн-даркпулам.Идея созвучна призыву Чанпэна Чжао в июне 2025 года — развивать DЕХ, сфокусированные на защите крупных участников от MEV-атак. Если классические даркпулы зависят от закрытых площадок и сложных ZK-систем, то проект Aster изначально внедрил скрытое исполнение.
Характеристики различных типов ордеров. Источник: Datawallet.
Какая токеномика у ASTER?
Максимальное предложение нативного токена платформы составляет 8 млрд ASTER.
Распределение охватывает: награды для сообщества, развитие проекта, поддержку ликвидности, пополнение казначейства и вознаграждения команде. Токен выполняет функции управления, стимулирует рост и служит основой устойчивости экосистемы Aster.
Структура распределения:
аирдроп: 53,5% (4,28 млрд ASTER) предназначены для лояльных пользователей и трейдеров. При TGE разблокировано 704 млн токенов, остальное подлежит распределению в течение 80 месяцев;
экосистема и сообщество: 30% (2,4 млрд $STER) направлены на миграцию APX, запуск ликвидности, партнерства и гранты; вестинг линейный, рассчитан на 20 месяцев;
казначейство: 7% (560 млн ASTER) заблокированы при TGE — резерв для одобренных управлением инициатив, стратегического роста и операционных расходов;
команда: 5% (400 млн ASTER) выделены участникам и советникам; предусмотрен 12-месячный клиф-период, после чего начинается линейный вестинг на протяжении 40 месяцев;
ликвидность и листинг: 4,5% (360 млн ASTER) разблокированы на TGE для обеспечения листинга на биржах и начальной ликвидности.
Токеномика проекта Aster. Источник: Datawallet.
Как развивается платформа Aster?
Согласно данным на сайте, число пользователей Aster перешагнуло отметку в 2 млн, кумулятивный объем торгов преодолел рубеж в $2 трлн, а открытый интерес — $4 млрд. Эти и другие метрики также представлены на официальном Dune-дашборде.
Статистика на главной странице сайта ведущей perp-DEX. Источник: Aster.
Всплеску популярности Aster значительно способствовала публикация Чжао, в которой он поздравил площадку с запуском нативного токена.
Некоторые участники сообщества допустили, что CZ инициировал создание DEX в экосистеме BNB Chain в ответ на успехи другой популярной площадки — Hyperliquid.
Позднее Чжао прокомментировал слухи, заявив, что в Aster работают несколько бывших сотрудников Binance, а YZi Labs владеет миноритарной долей площадки.
На фоне ажиотажа биржа заняла первую строчку в рейтинге протоколов DeFi Llama по объему комиссий, опередив Tether и Circle. Aster также стала лидером среди фьючерсных DEX по объему торгов.
https://forklog.com/news/mesyachnyj-oborot-perp-dex-prevysil-1-trln
Однако глава BitMEX Штефан Луц считает, что ажиотаж вокруг децентрализованных бирж может быстро угаснуть. Эксперт сравнил экономические модели perp-DEX с классической схемой Pump & Dump. По его словам, основной драйвер их роста — агрессивные программы стимулирования, а не фундаментальная ценность.
По состоянию на 3 октября ASTER торгуется чуть выше уровня $2, его рыночная капитализация составляет $3,2 млрд при FDV в $15,5 млрд. Показатели HYPE от Hyperliquid — $50,22, $13,56 млрд и $50 млрд соответственно.
Aster также уступает конкуренту по TVL — $2,35 млрд против $5,87 млрд, по состоянию на 3 октября. Однако некоторые эксперты прогнозируют продолжение роста основных показателей поддерживаемой CZ биржи и укрепление позиций в сегменте.
Чем Aster отличается от Hyperliquid?
Aster и Hyperliquid — два разных подхода к ончейн-деривативам, каждый со своими преимуществами и ограничениями. Ниже приведено сравнение ключевых параметров: кредитное плечо, комиссии, токены, модели маржи и особенности платформ.
Какие подводные камни у Aster?
Aster предприняла ряд мер по повышению безопасности, включая несколько аудитов своих хранилищ, доходных продуктов и токенов ликвидного стейкинга. Компании PeckShield, Halborn и Salus Security подтвердили корректность работы ключевых смарт-контрактов, что снижает вероятность критических уязвимостей.
Однако у экосистемы сохраняются определенные риски:
высокая концентрация токенов. Согласно ончейн-данным и обсуждениям в соцсетях, более 90% рыночного предложения ASTER предположительно сосредоточено менее чем в десяти кошельках;
диспропорции в управлении. Из общего объема в 8 млрд токенов 53,5% выделено под аирдропы и 30% — под экосистемные пулы. Последние могут оказаться подконтрольными крупным держателем ASTER, которые способны существенно влиять на голосования по ключевым вопросам развития протокола;
динамика разблокировок. В ходе сентябрьского TGE разблокировано 8,8% предложения монет. Остальные 3,6 млрд токенов аирдропа будут распределяться в течение 80 месяцев, а 2,4 млрд экосистемных — за 20 месяцев, создавая периодическое давление на цену;
риск смарт-контрактов. Несмотря на многочисленные аудиты, полностью исключить потенциальные уязвимости или эксплойты в DeFi невозможно;
регуляторные риски. Как DEX, работающая с деривативами, токенизированными активами и высоким плечом, Aster действует в сегменте, который все чаще привлекает внимание надзорных органов;
репутационные риски. Восприятие проекта во многом зависит от публичной поддержки CZ, что делает платформу уязвимой в случае ослабления его влияния.
Во второй половине сентября Aster столкнулась с обвинениями в манипуляциях — ончейн-аналитик под ником tracer сообщил, что Binance в реальном времени распродала миллионы монет ASTER.
Криптотрейдер под псевдонимом cyclop отметил, что 96% предложения нативного токена сосредоточено на шести кошельках. Последние, по его мнению, принадлежат одному и тому же владельцу.
$ASTER is the biggest market manipulation I’ve seen in a while:- 96% of the supply is controlled by 6 wallets (prob 1 entity)- No working product, with just $500k daily volume on $BTC spot pair & 50% shadesYet it’s valued at $10B...Everyone knows it’s complete garbage,… pic.twitter.com/8xBfYzKytK— 𝗰𝘆𝗰𝗹𝗼𝗽 (@nobrainflip) September 20, 2025
Эксперт выразил уверенность, что цену ASTER формируют инсайдеры, контролирующие почти всю эмиссию токена.
Однако многие рыночные аналитики занимают более сдержанную позицию. Инвестор под псевдонимом ionicXBT считает, что проекту лишь придает потенциал поддержка со стороны CZ и концентрация предложения на Binance.
Аналогичного мнения придерживается эксперт под ником Whale.Guru, который назвал ASTER недооцененным.
$HYPE is sitting at a $20 billion market cap.$ASTER is only at $2 billion, with @cz_binance and @binance backing it.Binance is a $100 billion CEX, and its native token $BNB sits at a $130 billion market cap.Now Binance has launched a DEX with $ASTER as its token and it’s… pic.twitter.com/o60pW1l2vF— Whale.Guru (@Whale_Guru) September 20, 2025
CEO Telegram-проекта Blum Глеб Костарев заявил, что Aster — не пример манипуляции, а демонстрация того, как на практике работает «механика успеха в криптоиндустрии».
Он отметил, что концентрацию токенов и поддержку со стороны Binance стоит рассматривать как закономерные и важные факторы популярности платформы.
5 октября популярная аналитическая платформа DeFi Llama исключила данные об объеме торгов фьючерсами на децентрализованной бирже Aster из-за подозрений в манипуляциях. Соучредитель площадки под псевдонимом 0xngmi пояснил, что торговая активность на pepr-DEX тесно коррелирует с объемами на Binance.
