21 марта отток из спотового биткоин-ETF GBTC от Grayscale составил $358,8 млн при рекордных $642 млн 18 марта. Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас спрогнозировал прекращение тренда.
The more I think about it the more likely the uptick in flows is related to the bankruptcies bc of the size and consistency. The flows in Feb showed what retail outflows look like, smaller and random pattern. Also any Gemini/Genisis outflows likely buying btc w cash hence market…— Eric Balchunas (@EricBalchunas) March 22, 2024
Ниже представлена динамика чистых оттоков из Grayscale Bitcoin Trust.
Данные: SoSoValue.
По мнению Балчунаса, большая часть вывода средств из GBTC обусловлена банкротством криптофирм. Высокая степень влияния связана с их «размером и последовательностью [продаж]».
«Любой отток Gemini/Genesis, вероятно, приведет к покупке BTC [за] наличные, следовательно, рынок удержится. Вывод: худшее [вероятно] близко к концу. Как только это произойдет, останется только [влияние] розничных трейдеров. Потоки должны стать похожими на февральский ручеек», — добавил он.
За 18–21 марта отток из продукта возрос до $1,83 млрд. Величина превысила приток в конкурирующие ETF. В результате чистый отток из всей категории составил $836,1 млн.
Данные: BitMEX Research.
Согласно BitMEX Research, с момента одобрения продукта чистый отток из GBTC составил $13,63 млрд, что сопоставимо с чистыми поступлениями в IBIT от BlackRock ($13,32 млрд). AUM инструмента опустился до $22,88 млрд.
Данные: BitMEX Research.
Аналитик Ergo из The OXT Research согласился с наблюдениями Балчунаса. Эксперт связал отток из Grayscale Bitcoin Trust на $1,1 млрд с действиями Genesis.
Genesis is back from the dead, taking down more than ~16.8k BTC (+$1.1B) in the last few weeks to 2 new addresses.Likely these coins are primarily sourced from GBTC outflows. pic.twitter.com/19ALn1jyTs— 🏴∴boxes full of pepe∴🏴 (@ErgoBTC) March 21, 2024
«Итоговые объемы операций и сроки вывода хорошо совпадают. В день не так много транзакций по 2000 BTC, поэтому отток GBTC и приток Genesis, вероятно, связаны», — указал он.
Трейдер WhalePanda пришел к схожим выводам. Эксперт сослался на заявление Genesis от 19 марта, в котором говорилось, что фирма вернет активы кредиторам «в натуральной форме». Иными словами, предполагалось, что реорганизуемая платформа получит биткоины за GBTC.
Couple of people reach out to me.Seems like this week Genesis are finishing selling their $GBTC shares.The statement said they will be returning digital assets "in kind" which means they're selling GBTC shares for BTC. The BTC isn't hitting the market.https://t.co/C1QzHw3cke— WhalePanda (@WhalePanda) March 22, 2024
Напомним, 14 февраля Genesis получила одобрение суда на ликвидацию Grayscale Bitcoin Trust на $1,3 млрд для удовлетворения предъявленных требований.
В январе FTX реализовала 22 млн GBTC на ~$908 млн для погашения обязательств перед кредиторами.
